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1号燃料:锂电池股暴动(转)  

2010-08-24 09:12:07|  分类: 我股我炒 |  标签: |举报 |字号 订阅

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今日两市维持震荡格局,沪指在2655点附近受阻,成交量萎缩,但锂电池股概念股暴动却成为一道亮丽的风景线。

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现价:18.26 涨跌:1.66 涨幅:10.00% 总手:1110323 金额(万):197059 换手率:18.03%

  两市持续震荡锂电池概念受疯狂炒作

  今日两市维持震荡格局,沪指在2655点附近受阻,并且成交量萎缩,市场资金对锂电池股概念进行疯狂炒作,佛山照明等多只个股大涨。(中国新闻网) 

  成飞集成锂电池概念一枝独秀三个月暴涨400%

  “成飞集成大牛股,谁能不知道它。”这是很多资本市场人士在记者提及成飞集成之后的第一反应。

  似乎人人都知道为何而涨——锂电池概念,然而,又似乎人人都不知道它为何而涨——业绩还没现踪影,股价却在3个月内上涨400%。

  “不知道它为什么涨,希望找到下一个成飞集成。”沪上一位私募人士如是表示。而更多分析人士认为,虽然是爆炒,但成飞集成及锂电池概念是结结实实地踩在国家政策的利好点上。

  锂电池概念一枝独秀

  此前的资本市场,成飞集成并不受关注。7月6日,一条关于锂电池动力电池的定向增发公告将该股正式推向风口浪尖。

  当日公告宣称其拟非公开发行募资总额不超过10.2亿元用于增资中航锂电(洛阳)有限公司(下称“中航锂电”)建设“锂离子动力电池项目”。

  6日复牌后,成飞集成旋即无量涨停,此后一连拉出4个涨停板,并很快完成了填权。尽管途中几次遭遇停牌核查,但都未能阻止其股价扶摇直上的迅猛势头。

  8月11日,成飞集成发布2010年半年报,上半年实现营业总收入9739.5万元,同比增长17.66%;归属上市公司净利润为2151万元,同比增长11.2%;基本每股收益为0.1元,同比增长11.1%。

  这份并不起眼的年报也没削减市场的炒作热情,此后的成飞集成仍然是一路高飙。

  8月19日,成飞集成又一度逼近涨停,最高价超过33元。近3个月,成飞集成涨幅接近400%。与此同时,在成飞集成的引领下,锂电池板块集体表现抢眼,佛山照明、德赛电池赣锋锂业等等都走势强劲。

  “真是搞不清楚,这个盈利情况还不明确的企业到底凭什么吸引这么多资金。”深圳一券商的行业分析师对此也大惑不解。中原证券策略分析师刘锋认为,近期频频出台的新能源政策已经表明了国家意志,是重大利好,国企方面也已经有了动作,新能源是今后发展的大方向,而锂电池及新能源汽车则无疑是近期最热的看点,“只是高收益伴随着高风险,鱼龙混杂,参与务需谨慎。”值得关注的是,成飞集成近段时期还一直拒绝机构调研。

  8月20日,公司董秘办人士向记者表示,“虽然重组方案已经确定公布,但之后还有很多具体工作尚未完成,所以暂时拒绝机构调研。二级市场的表现我们不方便评述,中航锂电是2009年成立的,盈利能力方面现阶段看来确实不明显,资金可能比较看重的是锂电池这个概念。”

  2009年9月14日中航锂电成立,注册资本1.35亿元。其财报显示,第一季度营业收入1610万元,净利润-24万元。截至2010年3月31日,中航锂电总资产20682万元,净资产为13100万元。

  游资凶猛 奋勇接力

  也许是拒绝调研的原因,机构对这个锂电池也不大理睬。

  从半年报看来,机构投资者缺席公司前十大流通股股东。公司前十大流通股股东中,包括了3家企业,2家高等院校,4位自然人和仅有的1家证券公司民生证券。

  尽管如此,素来活跃的游资却对该股产生不离不弃的热捧。频频披露的龙虎榜显示,游资确实全权导演了成飞集成的凌厉走势,而让人惊奇的是,此次炒作群体涉及多个券商营业部,游资所属地也非常广泛,大有全国游资接力的风范。

  细查看龙虎榜,中信、国信、广发、招商、国元、五矿、申万、湘财、安信、浙商、中山、宏源、国海、西南、信达、华融、中银、方正、平安、太平洋、国泰君安、华泰联合、中信金通等券商营业部悉数上榜。

  而营业部所在地也分布广泛,其中,江苏营业部表现最为活跃,上海、深圳两地次之,厦门、重庆、成都、西安、济南、南宁也出现不少。

  对于各地游资这种奋勇接力的行为,深圳一位业绩出众的私募人士在提及该股的时候发出这样的感叹:“大家都知道这是不理性,却又接二连三地爆炒,市场就是这样,有时候真的觉得生存挺尴尬的。”(华夏时报)

  锂电股还有多少上涨空间

  近段时间,锂电池概念股再度成为资金追捧的对象。自7月6日公布将定向增发参与锂离子动力电池项目后,当日复牌即无量涨停,截至昨日收盘,该股股价已上冲至35.86元。短短一个半月,涨幅达到令人叹为观止的212%。

  今年以来,我国对新能源的相关支持政策频繁推出,而众多企业也开始涉足锂电池这一热门新兴产业。

  有分析师预计,未来电动汽车领域将带动锂电材料数十倍以上增长。据国海证券测算,仅生产100万辆电动车所需的锂离子电池相关材料,就将是目前全球锂电池材料总需求量的数倍。

  分析人士指出,国内从事锂电池的公司去年由150家激增到300多家,目前真正有投资价值的企业并不多,锂电池属于高成长行业,生产线需要经常变动,没有一定的资金、规模和科技实力的公司是难以立足的。对于相关企业在锂电池产业链条中所处的位置,以及其锂电池业务对公司收入的贡献,投资者仍然需要有清楚的认识,切莫盲目追随概念热点炒作。

  热炒

  机构助推 锂电股1月半大涨33%

  作为应对全球经济危机的重要举措,自2008年底起,政府加大了经济结构调整的力度,以新能源、新材料为代表的新兴产业得到大力扶持。其中,锂电池作为新能源产业的重要组成部分屡获政策利好。

  日前,《2011-2020年汽车与新能源汽车产业发展规划》征求意见稿被媒体曝光。其中1000亿元的投资数额及“2020年达到世界第一”两项内容十分引人瞩目。据介绍,这1000亿已经规划至关键技术研发和产业化、示范推广、核心零部件研发、试点城市基础设施建设等各领域。紧接着,发改委、工信部、财政部又在上周联合发布了第二批节能汽车推广目录。目录显示,北汽福田、长安福特、东风汽车等12家企业的61个车型入围。本周三,16家央企成立“新能源汽车央企大联盟”。业内人士分析称,央企巨头大举进入新能源汽车能够迅速拉动产业发展,避免“各自为战”的现状。

  在传统内燃机汽车尤其是轿车发动机方面,中国至少落后于国外20年,已经没有机会赶上发达国家。相比之下,在电动汽车领域,目前虽然也有四五年的差距,但并非不可赶超。将接连出台的相关扶持政策,必将使该行业得到巨大发展。

  成飞集成一飞冲天

  随着利好政策不断曝光,锂概念股也成为了2009年以来市场中的主力领涨品种。据统计,2009年度锂概念板块的整体上涨172.04%;而沪指的同期涨幅不过79.18%。今年以来,市场对锂概念的炒作有增无减,尽管上半年以来沪指一度深跌27.57%,但锂概念股的平均跌幅仅有8.15%。进入7 月,随着利好政策接踵而至,锂概念板块再成牛股集中营,沪深两市涨幅最大、股价已经翻番的成飞集成就是其中的典型代表。

  自7月6日公布将定向增发参与锂离子动力电池项目后,成飞集成就成了市场资金追捧的对象。当日复牌,成飞集成随即无量涨停,截至昨日收盘,该股股价已上冲至35.86 元。据统计,自7月2日大盘触底反弹至今,锂概念品种便一直扮演着领涨板块的角色,31只锂概念股在此期间全部录得正涨幅,整体涨幅达到33.36%,在两市各板块中名列第一。

  机构热捧 翻江倒海

  对于题材如此丰富的热门板块,一向嗅觉灵敏的机构资金自然不会轻易放过这一金矿。wind数据显示,已公布半年报的16家锂概念上市公司在报告期内全部得到基金等机构资金的持有,持股总量达到16.1235亿股。

  以机构资金持仓量最大的中国宝安为例,二季度共有11家基金持有公司股票2.78亿股,占公司流通盘的25.96%。在持股基金中华夏系的表现最为积极,华夏优势增长、华夏盛世增长、华夏回报共持有中国宝安股票7567万股,较一季度增加3321万股。

  无独有偶,锂概念板块中的另一只领涨股德赛电池同样得到华夏系和兴业系基金的热捧,由王亚伟亲自操刀的华夏大盘精选和华夏策略精选二季度分别建仓德赛电池197万股、169万股;华夏复兴紧随其后买入134万股。而兴业社会责任和兴业合润分级两只基金则在二季度买入德赛电池690万股。

  冷看

  炒作透支 锂电股市盈率达179倍

  “就目前国内锂产业的发展现状来看,市场近期对锂概念的炒作显然是过于乐观了。”国元证券分析师赖艺棠表示,锂电池的生产可拆分为正极材料、隔膜、电解液、负极材料四个子行业,这些材料分别占锂电池成本的40%~46%、10%~14%、5%~11%和5%~15%。但从国内相关子行业上市公司的经营现状分析,这四大子行业都存在一些问题。

  在正级材料方面,磷酸铁锂因各项指标优良会成为未来发展的主流。但国内公司大多数生产钴酸锂、锰酸锂等,真正生产磷酸铁锂的厂家并不多。近期表现超强的当升科技的产品目前以钴酸锂为主,主要运用在小型锂电领域,磷酸铁锂目前仍处在实验室阶段。上海普天横店东磁也在进行磷酸铁锂的研发,但目前未见成果。

  电解液方面,江苏国泰算是国内生产电解液的龙头企业,但生产电解液的重要电解质六氟磷酸锂的合成技术被国外垄断,目前主要依靠进口,公司正在组织力量进行技术攻关。

  在负极材料方面,中国宝安控股62.3%的深圳贝特瑞新能源公司是国内龙头企业,目前产量国内第一、世界第二。不过从中国宝安半年报看,虽然新能源业务收入同比增速达119%,但占公司全部净利润的比重只有10.2%,对公司业绩增厚作用不大。至于车用锂电隔膜目前国内尚无公司能生产,包括比亚迪在内都需要进口,虽然佛塑股份承担了国家863计划中对此技术的研发任务,但目前尚不知进展如何。

  暴利神话多有水分

  据统计,在IPO重启后目前已有7家涉足锂电池行业的公司相继登陆A股,7家公司首发募资总额达62.6亿元。众多企业纷纷涉足“锂”这一热门新兴产业,但在轰轰烈烈的大手笔投资背后,锂行业的实际盈利状况如何呢?

  目前两市虽有多家锂电池厂商,如亿纬锂能、德赛电池等,但符合未来行业发展方向、能真正批量生产用于汽车的大功率动力锂电池的厂家却没有。亿纬锂能号称是国内锂亚电池龙头厂商,但其产品主要运用在智能仪表、汽车电子、电子安防等行业,并非车用动力电池。此轮走势完全独立于大盘的德赛电池主营聚焦的是移动电源,旗下控股75%的惠州聚能也只是进行动力电池的前期研发工作,市场炒作的是其参股39%的亿能电子公司开发的电动汽车电源系统管理,虽然该技术领先,但目前也只是和长安汽车有合作,对公司业绩贡献尚不明显。杉杉股份从 1999年前后便开始涉足锂电池行业,但按照公司相关人士的说法,目前公司锂电业务占公司总营收的30%~40%,利润率在16%左右。Wind数据显示,16家已公布半年报的锂概念类上市公司的净利润平均同比增幅约为120%,和今年上半年A股上市公司的整体业绩增幅基本相当,可见锂产业并非是A股市场上独一无二的“暴利”行业。

  脱离支撑 炒作难长

  产业发展不及预期,暴利神话仅是传说,回头再看如脱缰野马般飞驰的锂概念行情,难免让人心中越发没底。

  华融证券分析师李侠指出,新能源概念去年炒作了一年,整个板块处于超跌反弹的过程中。数据显示,目前31只锂概念股的平均市盈率已达179.86倍,不仅远超A股市场的平均水平,也高于新能源板块34.67倍的均值。客观来说,锂行业的成长性是毋庸置疑的,但股价短线涨幅过大,而业绩的提升短期见效不明显。比如成飞集成,虽然注入的锂电池资产属于高技术产品,但仍无法准确预判商业化成熟周期和目标市场容量,这对公司募集资金投资项目预计效益的达成构成一定风险。建议投资者应以长期投资的思路看待相关个股的投资机会。特别是一些尚未被市场充分炒作的二三线品种,比如华芳纺织中信国安凯恩股份等。

  现场

  追高锂电股 小散晚上睡不踏实

  “锂电概念这一段时间太火了,我追高买进了成飞集成和德赛电池,这一周过得真的是惊心动魄。”老张是南坪西南证券的一位老股民,他说最近锂电概念的猛涨让他很不踏实:放着不动吧,担心锂电的这波行情会和市场的其他热点一样上演“短线游”;卖出股票落袋为安吧,又有点舍不得。与老张一样,许多小散户在面对近期市场的“锂电行情”时都感觉到有点“纠结”。

  “一天的时间我都一直在犹豫到底要不要卖点点,毕竟最近这两个交易日的收益都超过10%。”和老张一样,股民陈小姐在周四追高买进了盐湖集团,在她买的时候,许多人都还在劝她不要追高。“其实我买的时候也没有多大的把握,毕竟最近的热点转换都很快,很难说锂电概念不会像医疗股一样两三天就表演完了。”陈小姐说,因为一直担心股票的走势,她周五六点左右就醒了,而且再也睡不着。“今天考虑了很久,如果不卖出去的话,这个周末肯定又过不好。”陈小姐说,她最终还是在涨停板上卖掉了盐湖集团。记者昨日对大坪、南坪、江北等几家证券营业部进行调查时了解到,不少买进了锂电概念股的股民都和老张、陈小姐一样,都担心锂电的上涨已到尾声。

  “8月初的时候,成飞集成就有过一波上涨,当时我就犹豫要不要买进。”股民刘先生没在这一波锂电股上涨的过程中买进,一直以观望为主。但是,刘先生说他最近两个交易日也同样过得非常“纠结”。“在上涨的过程中我就踏空了,这一周成飞集成又开始发力,我眼睁睁地看着它一路从27元涨到了35元左右,但是却一直没有买进。”近几个交易日锂电概念股表现强劲,想买又担心会高位接盘的刘先生,也因此一直处于焦虑的状态。在接受调查的20位股民中,最近两个交易日中没有买进锂电概念股的股民有11人,他们主要都是害怕会在“高位接盘”。(重庆商报)

  电动车和锂电池相辅相成动力足再次被热炒

  新能源汽车是未来汽车工业的发展方向,锂电池作为新能源汽车的核心动力,是未来投资的重要受益对象。与锂电池相关的个股会被市场反复炒作,建议重点把握波段性的投资机会。

  电动车和锂电池相辅相成

  作为刺激经济和节能减排的有效手段,电动汽车正成为各国政府政策扶持的重点。据测算,一台纯电动汽车需要40~50公斤的正极材料和电解液,生产100 万辆电动车所需的锂离子电池相关材料,就将是目前全球锂电池材料总需求量的数倍。因此,电动汽车的推广将带动锂离子电池相关材料的需求呈现爆发性增长。

  锂电池作为新能源汽车最核心的共性技术,将是政策支持的主要对象。锂电池技术的突破,也将反过来推动电动车产业的发展。从市场表现看,本周锂电池概念股再次被热炒,显示出市场对锂电池的投资热情。

  锂电池概念股投资策略

  锂电池在结构上主要包括正极、负极、电解液、隔膜四个部分。制造成本中,正极材料占比将近一半;其次为隔膜,占比10%~14%;负极材料占整个生产成本的5%~15%。隔膜制造的投资回报率最高,将近70%,近3年呈逐年上升趋势;正极材料投资回报率最低,维持在17%的水平。虽然收益不同,但作为锂电池的组成部分缺一不可,我们从结构角度分析锂电池板块的投资机会。

  1,正极材料正极材料的是决定电动汽车性能的关键因素。电动车要求电池具有能量高、功率大、自放电小、价格低廉、使用寿命长及安全性好等特性,相应的正极材料也必须满足相同的要求。正极材料行业过去10年的年均增长率约为15%,属于高速增长行业。2009年全球锂电池材料市场销售值同比增长16.2%,高达33.9亿美元,其中正极材料销售值约18.1亿美元。

  目前技术最成熟、应用最广泛、商业化最成功的锂离子电池正极材料是钴酸锂,但其存在成本很高而安全性偏低的缺点。从发展趋势看,在动力电池领域,锰酸锂和磷酸铁锂是最有前途的正极材料,二者相对钴酸锂具有更强的价格优势,以及更好的热稳定性、安全性。在个股上,建议重点关注目前占据正极材料最大市场份额的当升科技、国内锰酸锂产量最高的中信国安,以及电池产品最丰富的德赛电池。

  2,负极材料目前商用锂电池基本采用碳材料做负极,主要包括石墨化碳材料、无定型碳材料、氮化物、硅基材料、锡基材料、新型合金等。负极材料技术成熟,国内已经实现产业化,基本能够满足国内市场的需要,国内该行业排名前三位的是深圳贝特瑞、上海杉杉、长沙海容。深圳贝特瑞是中国宝安集团控股55%的子公司,是国内电池碳负极材料标准制定者,截至2010年7月,其碳负极年产能超过7000吨,全球市场占有率12%,位居全球第四。因此个股建议重点关注中国宝安。

  3,电解液电解液包括溶剂和电解质,是实现锂离子在正负极迁移的媒介,对锂电容量、工作温度、循环效率以及安全性都有重要影响。在主溶剂较确定的条件下,电解液添加剂成为了热点。近年来添加剂种类不断增加,电解液作用日益凸显,推动了电解液品种的增加和性能提升,在未来动力锂电领域,添加剂必将发挥更大的作用。

  电解质是锂电电解液必不可少的组成部分,六氟磷酸锂具有良好的导电性和电化学稳定性,是目前主流的电解质。目前的六氟磷酸锂合成技术主要掌握在日本企业中,我国的产品品质和国际先进水平仍有差距。从进度看,未来我国在六氟磷酸锂有可能实现突破,并且基本在目前进入中试的企业中产生。建议关注处于从中试向产业化过渡的阶段的多氟多,和正进行中试的国内电解液领军企业江苏国泰。

  4,隔膜锂电池隔膜具有分隔正、负极,防止短路的作用,同时能够让锂离子通过,形成充放电回路,因此锂电隔膜应具备良好的绝缘性、较小的电阻、较好的化学稳定性。目前我国生产电池隔膜的厚度和孔径均匀度和国外还存在较大差距,国内所需的隔膜80%仍需进口,现有生产设备为低成本的单层聚烯烃拉伸隔膜生产线,主要供应中、低端市场。个股关注生产电池隔膜的佛塑股份。(证券市场红周刊)

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